企業(yè)并購重組政策與實務(wù)其它上課時間：

政府的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)部門及各地方國資委政府官員等等

 
課程地點：北京
培訓(xùn)費：人民幣4800 元/人
結(jié)業(yè)證書
培訓(xùn)班結(jié)束后由學(xué)院頒發(fā)結(jié)業(yè)證書。
目標學(xué)員
1.政府的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)部門及各地方國資委政府官員
2.大中型企業(yè)、上市公司的董事長、監(jiān)士、總經(jīng)理和高級管理人員
3.企業(yè)財務(wù)部門負責(zé)人、財務(wù)總監(jiān)、投資總監(jiān)、資本運營總監(jiān)
4.成長型企業(yè)董事長、總經(jīng)理、監(jiān)事和核心高管人員
5.企業(yè)風(fēng)險管理、內(nèi)控部門和內(nèi)審部門負責(zé)人
6.金融機構(gòu)（含銀行、保險、證券、基金、信托等）機構(gòu)、私人銀行、財務(wù)、信貸部門高級管理人員
**本課程需要學(xué)員課前掌握企業(yè)財務(wù)、并購等相關(guān)基礎(chǔ)知識；并請?zhí)崆皽蕚?-3個所關(guān)心的問題以便課堂討論。
培訓(xùn)背景分析：
“十八大”報告指出，“十二五”期間中國經(jīng)濟預(yù)期將發(fā)生深刻變化。對企業(yè)而言，一方面，銷售額增長減速甚至下滑，而成本上升不可避免，部分企業(yè)將退出市場。2013年1月21日，工信部、發(fā)改委、國資委、證監(jiān)會等12個部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》，著力推進鋼鐵、水泥、汽車、電子信息、造船、稀土、電解鋁、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)等九大行業(yè)的兼并重組。據(jù)統(tǒng)計，這九大行業(yè)共涉及900家上市公司。因此，如何做到“在7%、8%的中速增長的環(huán)境下，企業(yè)可以盈利，財政可持續(xù)，風(fēng)險可防范，民生可改善，就業(yè)可充分（十八大“5可”目標） 是十二五期間各級政府和企業(yè)必須進行的戰(zhàn)略考慮。
針對這種現(xiàn)狀，政府提出的經(jīng)濟改革的目標之一是“調(diào)結(jié)構(gòu)、穩(wěn)增長、促改革”，路徑是“盤活存量、用好增量”；具體手段是以金融和央企改革為突破口，鼓勵產(chǎn)融結(jié)合，加大走出去力度。在制度創(chuàng)新層面大力推進混合所有制，鼓勵進行員工持股，鼓勵民營資本參與混合所有制。
2014年3月24日，國務(wù)院頒布《國務(wù)院關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)并購重組市場環(huán)境的通知》（2014年14號），提出發(fā)揮市場機制作用、尊重企業(yè)的主體地位，通過取消和下放一大批行政審批事項、完善稅收政策、豐富金融政策手段等來支持企業(yè)兼并重組，形成一批具有行業(yè)引領(lǐng)能力和國際競爭力的大企業(yè)大集團。
預(yù)計2015年混合所有制改革和市值管理將如火如荼的開展，其中關(guān)于管理層薪酬和激勵問題也將由最終確定說法。
從國際角度看，金融危機并為過去，后金融危機時期，大國博弈形勢復(fù)雜多變，隨著經(jīng)濟全球化和市場化的縱深發(fā)展，并購重組依然成為企業(yè)擴張、提升競爭力和產(chǎn)業(yè)升級的有效途徑，但中國企業(yè)海外兼并收購擴張風(fēng)險加劇。并購重組是一種獨特的，高風(fēng)險的投資行為，隨著金融危機的演進，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境高度不確定，企業(yè)投融資活動面臨巨大風(fēng)險。
在此制度背景下，對買方而言，如何提高并購成功率 如何規(guī)避各種交易風(fēng)險，如何處理好資本運作中的核心問題 對賣方而言，如何實現(xiàn)增值退出 這些都是并購重組企業(yè)需要重視、研究和解決的核心問題。
　　　　學(xué)院是人力資源和社會保障部批準設(shè)立的國家級專業(yè)技術(shù)人員繼續(xù)教育基地，本項目為人保部認證入選的第一批高級培訓(xùn)項目。2014年，在總結(jié)以往項目成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，結(jié)合國內(nèi)外新的經(jīng)濟形勢和企業(yè)發(fā)展需求，繼續(xù)推出“企業(yè)并購重組政策與實務(wù)高級研修班”，從思維、行為技能和工具三個層面進行講解，通過大量的案例分析幫助學(xué)員理解并融會貫通，邀請有豐富國內(nèi)外兼并收購經(jīng)驗的嘉賓進行實戰(zhàn)分享，使學(xué)員在深入交流與分享中學(xué)習(xí)借鑒其他公司在收購決策、交易與整合重組過程中的戰(zhàn)略性思考、實操經(jīng)驗以及核心問題的解決思路，并分享標桿性案例，從而提升并購能力，防控風(fēng)險，提高收購成功率。
研修目標與收獲
　　企業(yè)高管等相關(guān)人員通過本課程將獲得或達到以下目標：
1.了解我國的并購重組政策、并購市場現(xiàn)狀和存在問題；
2.理解兼并收購的風(fēng)險源，掌握解決風(fēng)險管控的理念、方法及最新實務(wù)和機制建設(shè)；
3.改善企業(yè)資本運作的理念、思維、視野，提高資本運作和資源整合能力；
4.掌握基于各種交易目的的方案設(shè)計要點；
5.掌握兼并收購中稅務(wù)、會計、評估、法律和員工等核心問題處理方法。
6.項目將建立學(xué)員微信群，在群內(nèi)對學(xué)員關(guān)注問題進行解答，保持長期互動和增值。
研討方法
本課程將采用目前培訓(xùn)界主流和前沿的“世界咖啡、催化式研討、實務(wù)工作坊、案例教學(xué)，企業(yè)實務(wù)問答”等多種教學(xué)方法。精選行業(yè)案例，調(diào)動學(xué)員積極性，鼓勵學(xué)員積極參與、充分分享。
研修內(nèi)容
1、后金融危機下的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境分析與十八大新政：
•十八大以來的關(guān)于金融改革與國企改革的政策解讀
•《關(guān)于加快推進重點行業(yè)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》工信部聯(lián)產(chǎn)業(yè)〔2013〕16號解讀
•《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》國發(fā)辦（2013）【63】號文解讀
•關(guān)于混合所有制的理解和討論
•《國務(wù)院關(guān)于進一步優(yōu)化企業(yè)并購重組市場環(huán)境的通知》國辦發(fā)《2014）14號
•頂層結(jié)構(gòu)設(shè)計：金融思維與經(jīng)營管理創(chuàng)新
2、并購交易存在的風(fēng)險點及管控要點
•并購重組流程與加減法思維
•控制及控制權(quán)的表現(xiàn)形式
•控制權(quán)比例與企業(yè)并購能力的分析評價
•海外架構(gòu)搭建、資金籌集、稅務(wù)風(fēng)險規(guī)避
•企業(yè)并購交易流程及風(fēng)險分布和識別
•不確定環(huán)境下并購?fù)顿Y決策的10大問題及其風(fēng)險管控機制建設(shè)
•盡職調(diào)查（商務(wù)、財務(wù)、法律）及風(fēng)險處理經(jīng)驗分享
•企業(yè)價值的提升途徑與協(xié)同效應(yīng)評估
•并購的估值、定價模型及風(fēng)險分析
•并購重組的核心會計問題（商譽、合并報表風(fēng)險及會計策略選擇）
•并購的融資和支付方案要點及風(fēng)險控制
•跨境并購復(fù)雜交易設(shè)計要點及風(fēng)險點案例分析
•并購后過渡期控制與整合要點分析
•易經(jīng)與并購決策
3、不同并購重組交易類型案例分析
•境內(nèi)外基于IPO的收購整合、整體上市與反向收購
•跨境收購及產(chǎn)業(yè)鏈收購整合
•境外上市公司要約收購及借殼上市
•如何出售虧損業(yè)務(wù)
•混合所有制下的交易案例
•深度整合案例
•市值管理案例
4、并購中的關(guān)鍵問題處理
（1）并購重組中的相關(guān)會計問題
中國會計準則：2號、22號、33號、41號、43號
（2）并購的稅務(wù)處理
•財稅改革及最新稅制變化：企業(yè)所得稅、個人所得稅、60號文、4號文、698號文及配套指引、財稅[2013]91號文解讀
•企業(yè)重組架構(gòu)設(shè)計與交易方式的稅負影響
•交易架構(gòu)與稅收企業(yè)并購重組的稅收政策分析與重點稅務(wù)問題
•境外交易的稅務(wù)架構(gòu)及監(jiān)管問題
（3）并購重組中的法律問題
•并購重組適用的法律法規(guī)總結(jié)
•法務(wù)盡職調(diào)查及問題處理
•交易過程中的法律問題及處理
•簽約和接管中的法律問題及處理
•交易架構(gòu)下各法律主體問題：公司法、合伙法、信托法下主體的法律責(zé)任問題
五、師資團隊（部分師資）
姜 軍：博士，副教授、責(zé)任教授，金融研究所所長。專注于企業(yè)并購及風(fēng)險管控、企業(yè)改制與融資實務(wù)、私募股權(quán)基金管理等研究。
馬永義：博士，教授，教務(wù)部主任，專注于企業(yè)會計問題和會計準則在并購領(lǐng)域的應(yīng)用研究。
陳　超：博士、中國投資公司私募投資部副總監(jiān)。專注于企業(yè)跨境投資收購。
何燎原：博士后，專注于企業(yè)并購交易設(shè)計問題。
王 彬：國泰君安投資銀行部總經(jīng)理。專注于上市公司并購重組合規(guī)問題
李 蔚：國科斯達特董事長，易牧金融董事長，專注于互聯(lián)網(wǎng)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)及跨境并購問題
陳志武：學(xué)院副教授、博士，美國、中國執(zhí)業(yè)律師。
韓 毅：專注于易經(jīng)與并購決策分析
以及，國資委、財政部、證監(jiān)會等相關(guān)司局領(lǐng)導(dǎo)、稅務(wù)、會計與評估等業(yè)務(wù)資深專家