培訓(xùn)內(nèi)容:
各有關(guān)單位:
為貫徹落實“十四五”規(guī)劃《建議》關(guān)于“建立現(xiàn)代財稅金融體制”“健全政府債務(wù)管理制度”“構(gòu)建金融有效支持實體經(jīng)濟的體制機制，提升金融科技水平，增強金融普惠性”的有關(guān)要求以及《國家發(fā)展改革委關(guān)于加快開展縣城城鎮(zhèn)化補短板強弱項工作的通知》（發(fā)改規(guī)劃〔2020〕831號）的精神，針對縣城公共衛(wèi)生人居環(huán)境、公共服務(wù)、市政設(shè)施、產(chǎn)業(yè)配套等方面存在短板和薄弱環(huán)節(jié)，擴大有效投資、釋放消費潛力、拓展市場縱深，大力提升縣城公共設(shè)施和服務(wù)能力，中國投資協(xié)會項目投融資專業(yè)委員會舉辦2021年基建REITs項目申報與“十四五”背景下地方政府及城投公司項目策劃和投融資實務(wù)培訓(xùn)班。
本次培訓(xùn)將幫助有關(guān)單位學(xué)習(xí)領(lǐng)會“十四五”規(guī)劃《建議》以及縣城城鎮(zhèn)化工作相關(guān)政策重點，深度解析“十四五”規(guī)劃《建議》主要目標(biāo)，切實提高基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)項目謀劃設(shè)計能力，明確項目資金支持的重點和渠道,著力解決基建REITs項目實操中的相關(guān)問題。
課程大綱
培訓(xùn)內(nèi)容（詳細內(nèi)容見附件）
1.基礎(chǔ)設(shè)施REITs操作實務(wù)
2.“十四五”期間政府與城投的工作目標(biāo)
3.“十四五”項目謀劃實務(wù)工作
4.地方政府與城投融資工具解析
5.重點領(lǐng)域案例及實施路徑
6.近期熱點工作解讀分析
培訓(xùn)內(nèi)容
一、基礎(chǔ)設(shè)施REITs操作實務(wù)
（一）REITs基本內(nèi)容
1.REITs的信托原理
2.契約型和公司型REITs的優(yōu)缺點
3.權(quán)益型和抵押型REITs的優(yōu)缺點
4.國外REITs發(fā)展經(jīng)驗和啟發(fā)
（二）基礎(chǔ)設(shè)施REITs全流程設(shè)計
1.基礎(chǔ)設(shè)施REITs的市場參與主體
2.基礎(chǔ)設(shè)施REITs的項目篩選
3.“公募基金+ABS”的交易結(jié)構(gòu)
(三）基礎(chǔ)設(shè)施REITs與類REITs項目比較
1.與PPP+ABS的產(chǎn)品比較
（1）基礎(chǔ)設(shè)施REITs的獨有股權(quán)屬性
（2）基礎(chǔ)設(shè)施REITs對項目運營期限的要求
（3）基礎(chǔ)設(shè)施REITs投資退出方式的創(chuàng)新
（4）基礎(chǔ)設(shè)施REITs真正實現(xiàn)財務(wù)出表
2.與類REITs比較（案例解讀）
（四）基礎(chǔ)設(shè)施REITs在PPP項目的應(yīng)用
1.REITs是否能夠解決PPP項目社會資本方退出的痛點
2.PPP項目擬發(fā)行REITs存在的障礙
（1）股權(quán)收購的法律和實踐障礙
（2）特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制
（3）能否覆蓋PPP項目的債務(wù)性融資存在不確定性
（4）基礎(chǔ)設(shè)施基金REITs流動性問題（投資者偏好）
3.“PPP＋REITs”的發(fā)展展望及現(xiàn)行政策解讀
（1）《發(fā)改辦投資〔2020〕586號》要點分析
（2）《公開公募基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》要點分析
二、“十四五”期間政府與城投的工作目標(biāo)
（一）“十四五”規(guī)劃《建議》目標(biāo)解讀
1.“十四五”的工作重點
2.市場化改革的定位
3.展望財稅改革與地方可用財力
（二）未來五年的基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)目標(biāo)
1.統(tǒng)籌推進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
2.強化基建與產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)
3.通過基建拓展投資空間
4.以基建促進經(jīng)濟內(nèi)循環(huán)
（三）實施的主要方向與亟需解決的問題
1.城投公司兼并與轉(zhuǎn)型
2.培育地方發(fā)展新動能
3.規(guī)范化融資、防范債務(wù)風(fēng)險
4.化解存量債務(wù)
三、“十四五”期間項目謀劃實務(wù)工作
（一）項目謀劃核心
1.優(yōu)先項目
2.有效現(xiàn)金流
3.可持續(xù)模式
4.合規(guī)與風(fēng)險
（二）重點領(lǐng)域范圍
1.公共服務(wù)領(lǐng)域
2.環(huán)境衛(wèi)生領(lǐng)域
3.縣級產(chǎn)業(yè)培育
4.城鎮(zhèn)化與土地
（三）經(jīng)營模式安排
1.理順政企關(guān)系
2.引入社會投資人
3.投資與運營的分離
（四）專打好宏觀經(jīng)濟賬
1.投融資與土地財政
2.縣級產(chǎn)業(yè)發(fā)展要點
3.財政與平臺的資金循環(huán)
四、地方政府與城投融資工具全解析
（一）政府與平臺投融資的框架
1.融資平臺的整合與改革
2.財務(wù)制度與資產(chǎn)規(guī)模
3.政企合作的框架
4.政信項目
（二）各類投融資工具詳解
1.地方一般債券、專項債券
2.PPP模式、特許經(jīng)營、ABO
3.EPC+F、商業(yè)保理、融資租賃
4.商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、基金
5.信托、定融、地方交易所可轉(zhuǎn)債
6.供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資
（三）增信與融資成本
1.融資成本構(gòu)成
2.債務(wù)成本利率展望
3.增信方式與募集規(guī)模
4.城投債的營銷方式
（四）2021年投融資環(huán)境展望
1.政策環(huán)境支持
2.信貸與貨幣市場展望
3.“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”的大趨勢
4.重點領(lǐng)域政策
五、重點領(lǐng)域案例及實施路徑
（一）新型城鎮(zhèn)化領(lǐng)域
（二）環(huán)保領(lǐng)域
（三）公共服務(wù)領(lǐng)域
（四）片區(qū)開發(fā)項目
六、近期熱點工作解讀分析
（一）2021年專項債券申報
1.申報政策解讀
2.負面清單制度
3.實務(wù)工作指引
4.債券資金管理
（二）投融資管理與績效評價
1.近期投融資焦點問題
2.資本金監(jiān)管的問題
3.投資績效評價制度
4.投融資壓力測試