培訓(xùn)內(nèi)容:
課程大綱:
一、資本運(yùn)營與企業(yè)投融資
1. 什么是資本運(yùn)營
2. 資本運(yùn)營的分類
3. 私募股權(quán)基金（PE）運(yùn)作流程
4. 我國私募股權(quán)基金（PE）發(fā)展情況
5. PE與企業(yè)投融資
6. 企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化：“快吃慢”、“不求擁有，但求可用”、“輕資產(chǎn)”
7. 企業(yè)發(fā)展的兩種戰(zhàn)略：上樓梯與坐電梯
8. 企業(yè)家的心態(tài)：
老婆論：自己的，別人不能碰，絕對控制權(quán)
兒子論：自己的，別人可以參股，不過還是自己控制
女兒論：可以嫁給別人，自己參股，別人控股
豬仔論：賣個(gè)好價(jià)錢，猶太人把企業(yè)當(dāng)豬，中國人把企業(yè)當(dāng)兒子
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的投資、管理與退出
1. 風(fēng)險(xiǎn)投資的一般流程
決策程序：一看二問三估算
技術(shù)論證：雞蛋里面挑骨頭
效益論證：風(fēng)險(xiǎn)為砣稱效益
盡職調(diào)查：先脫衣服后上床
資金監(jiān)管：掐著水表擰龍頭
2. 風(fēng)險(xiǎn)投資者選擇項(xiàng)目的4M模型
市場：產(chǎn)業(yè)前景如何，朝陽，還是夕陽 政府支持還是限制 男怕入錯(cuò)行，女怕嫁錯(cuò)郎
團(tuán)隊(duì)：投資就是投人，投團(tuán)隊(duì)
商業(yè)模式：定位是否準(zhǔn)確，為誰服務(wù) 怎么賺錢
錢：有兩次含義，買項(xiàng)目需要多少資金；投資后回報(bào)多少
3. 風(fēng)險(xiǎn)投資者發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目價(jià)值方法
獲取項(xiàng)目信息：項(xiàng)目定位、項(xiàng)目分布、項(xiàng)目來源
初步研究篩選：行業(yè)地位、產(chǎn)品、財(cái)務(wù)、融資規(guī)劃
行業(yè)研究發(fā)現(xiàn)價(jià)值：宏觀環(huán)境研究、知名企業(yè)比較、前景預(yù)期
公司研究：核心競爭力、管理團(tuán)隊(duì)、管理水平等
4. 風(fēng)險(xiǎn)投資的盡職調(diào)查
盡職調(diào)查的一般原則： 風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)、價(jià)值發(fā)現(xiàn)
盡職調(diào)查的框架：全面調(diào)查，突出重點(diǎn)
盡職調(diào)查的程序：多方位、有準(zhǔn)備
盡職調(diào)查的要訣：魔鬼往往藏在細(xì)節(jié)處
5. 風(fēng)險(xiǎn)投資估值
投資估值及程序：估值往往是談判的結(jié)果
內(nèi)部進(jìn)行價(jià)值評估：擰干水份確定真實(shí)價(jià)值
企業(yè)估值方法：PE法、PB法、DCF法
估值調(diào)整：企業(yè)融資過程不是贏利過程
投資前價(jià)值和投資后價(jià)值：價(jià)值概念要明確
案例分析
6. 風(fēng)險(xiǎn)投資與股權(quán)稀釋
股權(quán)稀釋：對價(jià)值會(huì)有影響
投資時(shí)的稀釋
IPO時(shí)的稀釋
案例分析
7. Term Sheet與投資條款
投資價(jià)格：
投資方式：
業(yè)績承諾與利益調(diào)整：
股權(quán)回購：
防稀釋條款：
共售條款：
案例分析
8. 風(fēng)險(xiǎn)投資后管理
成長型企業(yè)特點(diǎn)
投資后對公司治理的要求
投資后管理的理念
投資后管理的方法
9. 風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式
上策：上市套現(xiàn)——皆大歡喜
中策：溢價(jià)轉(zhuǎn)讓——找接盤手
下策：股東回購——不靠譜
三、企業(yè)融資攻略
1. 選擇適合企業(yè)的投資者
實(shí)業(yè)投資型，買雞賣蛋，像老公，和你過一輩子
金融投資型，買蛋賣雞，像情人，3-7年
證券投資者，買雞賣雞，像嫖客，一夜情，1-2天
2． 投資機(jī)構(gòu)的階段定位：接力賽跑各管一段
3. 選擇不同的融資方式：信用融資VS 產(chǎn)權(quán)融資
4. 企業(yè)融資常見問題
5. 融資計(jì)劃安排
撰寫商業(yè)計(jì)劃書
找財(cái)務(wù)顧問
向PE融資的一般流程
四、商業(yè)計(jì)劃書與項(xiàng)目包裝
1. 投資者愛聽什么故事：報(bào)告文學(xué)+科幻小說
2. 項(xiàng)目包裝的方法技巧：項(xiàng)目是寫出來不是談出來的
應(yīng)用規(guī)范的概念
利用專業(yè)的方法
巧用包裝的形式
注重信息的披露
3. 如何說服投資者拍板
思路清晰：令人無懈可擊；
數(shù)據(jù)充分：令人心服口服；
概念煽情：令人熱血沸騰；
錢途遠(yuǎn)大：令人遐想神往；
4. 商業(yè)計(jì)劃書寫作的基本框架
項(xiàng)目摘要
公司情況
行業(yè)與市場分析
公司產(chǎn)品和服務(wù)
商業(yè)模式和盈利模式
管理團(tuán)隊(duì)
項(xiàng)目進(jìn)度
財(cái)務(wù)預(yù)測
融資計(jì)劃
融資資金用途
投資風(fēng)險(xiǎn)
5. 商業(yè)計(jì)劃書寫作注意要點(diǎn)
五、融資案例解析